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    [趨勢] 鹿希武:趨勢交易法.pdf 168頁

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    趨勢交易法 一.概率論與數理統計 在自然界和社會生活中,總共有兩種現象,即確定性現象和隨機現象。 確定性現象是在有結果之前我們已經就可以準確預言其結果的現象。例如: “在標準大氣壓下,你將水加熱到 100 度時,水必然沸騰”,屬于確定性現 象。隨機現象是在有結果之前我們不能準確預言其結果的現象。例如:“擲 一枚硬幣,到底是正面(有幣值的一面)朝上,還是反面朝上,結果不能事 先確定”。雖然隨機現象不能確定其結果,但是隨著投擲次數的增加,出現 正面或反面的概率可以用概率公式計算出: P(A)= k / n = A 所含基本事件數 / 基本事件總數 在投擲硬幣試驗中,基本事件總數為 2(只有正面和反面),正面朝上的概 率 P(正面)=1 / 2= 0.5 = 50% 。同樣,反面朝上的概率也是 50 %。也就是說,隨著投擲次數的增加,正反面朝上的概率各趨向于 50%。 金融市場在判定市場方向時,屬于隨機現象,基本事件的總數為 3(上升趨 勢、下降趨勢和橫向整理),上升趨勢、下降趨勢或橫向整理的概率 P(上 升)=P(下降)=P(橫向整理)=1/3。所以,在交易過程中,沒有任何 人可以確保 100%上升或下跌概率事件的發生。 1 投資者應該牢記的是,我們參與期貨、股票市場或外匯市場,通過分 析認為買或賣的概率大于80%或更高而決定執行交易計劃,不過是給自己找 一個執行買的計劃或賣的計劃的理由罷了,如果將時間周期考慮在內,買和 賣的次數不斷增加后,對或錯的概率將趨于 50%。盡管有些分析師告訴你 100%上升或下降,而市場也確實與預測方向一致,那只是就某一時間點的 一次特殊事件,不能用特例來定義普遍規律。如果事先他知道 100%的概率 將發生,他為什么不自己買進或賣出,為了自己謀生的一點點薪水而每天不 停地工作,將暴富的機會拱手讓給別人呢?金融市場結果的預測是隨機現 象,所以,沒有任何人可以事先準確預測其結果。 我們已經知道市場有三種趨勢-上升趨勢、下降趨勢和橫向整理,我們在任 何一個時間點都無法回避這三個方向,圖 1 所示。 2 如果我們在某一時間點將以上三個因素都同時考慮在內,我們就無法參與交 易。因為,不考慮期權的話(期權可以同時看漲和看跌而實現盈利),我們 不能在同一時間點買進,同時又賣出而在市場上實現盈利。我們知道一旦鎖 單,也就是買入一張合約,同時又賣出一張相同品種和月份的合約,盈虧總 計永遠等于上鎖之前的盈虧總數,市場漲跌與你沒有任何關系。 為此,我們必須想辦法排除上升趨勢,或排除下降趨勢,在某一時間點始終 保留兩個因素:上升趨勢+橫向整理(圖 2)或下降趨勢+橫向整理(圖 3)。 圖2中,上升趨勢中我們可以執行買入計劃,橫向整理我們同時可以執行買 入或賣出計劃。(買入)∩(買入+賣出)=買入,集合后我們應該執行買 入計劃。 3 圖3中,下降趨勢中我們可以執行賣出計劃,橫向整理我們同時可以執行買 入或賣出計劃。(賣出)∩(買入+賣出)= 賣出,集合后我們應該執行 賣出計劃。 所以,只要有辦法排除上升趨勢,或排除下降趨勢,我們就非常容易地制定 買賣計劃,市場的買賣方向就有了唯一性,要么買入,要么賣出。 二.上升趨勢、下降趨勢和橫向整理的定義 在趨勢交易法中,上升趨勢中我們執行買入的交易計劃,下降趨勢中 我們執行賣出的交易計劃,橫向整理時我們執行買入和賣出的交易計劃。那 么,什么是上升趨勢?什么是下降趨勢?什么是橫向整理?為什么上升趨勢 中我們執行買入的交易計劃?為什么下降趨勢中我們執行賣出的交易計 劃?下面我們做進一步講解。 趨勢的定義,簡單地說,就是某一特定周期內價格的波動方向,或者 說是運動方向。價格在給定周期內,無法突破定義中的趨勢線和拐點線,市 場將繼續維持之前的走勢,我們將市場的這種走勢稱之為趨勢。趨勢的方向 4 有三種,上升趨勢,下降趨勢和橫向整理(無趨勢)。 1. 1. 11..上升趨勢 在某一周期內,市場價格不斷突破前一浪的高點,創出新高,在回調過 程中卻不跌破前一浪的低點的過程,就是上升趨勢。 下面我們通過實例,來分解上升趨勢的形成過程。圖 4 是歐元周線走勢圖 按照上升趨勢的定義,現在歐元要展開上升走勢,就必須突破之前的高點 0

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